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Wincor Nixdorf halten
17.07.2009
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Gardon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Wincor Nixdorf-Aktie (ISIN DE000A0CAYB2 / WKN A0CAYB) unverändert mit "halten" ein.
Wincor Nixdorf werde am 22.07.2009 die Zahlen zum dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres veröffentlichen. Den letzten Aussagen zufolge sehe der CEO noch kein Licht am Ende Tunnels. Zum Halbjahr sei es der Gesellschaft gelungen, die Umsätze um 4,3% und das EBIT um 5,2% zu steigern, wenngleich die Dynamik im Umsatzwachstum im zweiten Quartal abgenommen habe.
Die Analysten würden denken, dass die Gesellschaft im dritten Quartal einen moderaten Umsatzrückgang habe hinnehmen müssen und sich den allgemeinen weltwirtschaftlichen Rahmenbedingungen nicht mehr habe entziehen können. Der CEO habe zuletzt in einem Interview auch von "einbrechenden Märkten" gesprochen.
Wincor Nixdorf selbst erwarte in 2008/09 einen Umsatz und ein operatives Ergebnis auf dem Niveau des Vorjahres. Die Analysten seien allerdings nicht der Meinung, dass die Gesellschaft dies erreichen werde, auch wenn der Begriff Niveau nach Erachten der Analysten dehnbar sei.
Die Analysten würden damit rechnen, dass die Umsatzrückgänge im laufenden Abschlussquartal (Q4) höher sein würden als im dritten. Somit würden sie in 2008/09 in Summe unverändert einen Rückgang der Umsätze um 2% auf 2,27 Mrd. EUR sowie ein EBITA von 176 Mio. EUR (-14,5%) erwarten.
Der Vorstandsvorsitzende sei zuletzt mit dem Satz zitiert worden: "Wir kämpfen wie Löwen, um die Guidance zu erhalten". Diese Aussage stimme die Analysten skeptisch. Auch wenn der Marktkonsens schon eine Gewinnwarnung antizipiere, bleibe Bankhaus Lampe gegenüber der Aktie weiterhin abwartend eingestellt. Nach Erachten der Analysten sei weiter Enttäuschungspotenzial für den Wert vorhanden.
Trotz der vermeintlich historisch günstigen Bewertung, behalten die Analysten vom Bankhaus Lampe ihre Anlageempfehlung "halten" für die Wincor Nixdorf-Aktie bei, da sie aufgrund des von ihnen erwarteten News-flows in den nächsten Wochen keine Treiber erkennen, die zu einer nachhaltigen Höherbewertung des Titels führen können. Das Kursziel sehe man unverändert bei 41 EUR. (Analyse vom 17.07.2009) (17.07.2009/ac/a/d)
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